"Es ist einfacher, über Geld zu schreiben, als Geld zu machen" mahnte schon Oscar Wilde. Ich hab als abschreckendes Beispiel Max Otte im Hinterkopf, der sich jahrelang in der Öffentlichkeit hat feiern lassen, weil er angeblich den Immobiliencrash von 2008 vorhergesagt hat. Ja, er hat ein Buch über das Thema geschrieben und er hat vor einer Blase gewarnt und einem Crash (irgendwann). Aber... seine von ihm betreuten Investmentfonds hat er nicht auf dieses Szenario eingestellt und seine Anleger haben sehr viel Geld damit verloren, als der - angeblich von ihm vorhergesagte - Crash stattfand. Die meisten Schreiberlinge und insbesondere die ganzen 12jährigen Finfluencer auf YouTube haben keine Ahnung und kein Geld im Markt. Sie verdienen mit dem Verkauf von Videos, Kursen, Werbung ihre Kohle, nicht mit Investments. Gleiches gilt für Analysten, auch die investieren nicht, sondern werden für ihre Analysen bezahlt (meistens sogar noch von den Unternehmen). Es ist aber eine enormer Unterschied, ob man auch selbst richtiges Geld im Spiel hat, denn das katapultiert den emotionalen Faktor weit nach oben.
Und dann gibt es noch die Fondsmanager, die wegen der ganzen Regularien und Vorschriften nicht so agieren können, wie sie wollen. Peter Lynch z.B. wird ständig als jemand herausgestellt, der sehr breit diversifiziert hat. Ja, als Fondsmanager musste er das, er durfte nur einen kleinen Teil des Fondsvermögens in eine einzelne Aktie stecken und war deshalb gezwungen viele verschiedene Aktien zu kaufen. Er hat das in seinen Büchern sehr gut beschrieben: wenn er eine top Idee hatte, dann hat er die Aktien dieses Unternehmens gekauft. Und dann die nächsten zwei, drei Wettbewerber, die einen möglichst ähnlichen Geschäftsbetrieb hatten. Schaut man auf die Zitate von ihm zum Thema Diversifikation bzw. Fokussierung, positioniert er sich ganz klar beim Focus Investing.
"Der Durchschnittsanleger kann sich auf einige wenige gute Unternehmen konzentrieren, während der Fondsmanager gezwungen ist, zu diversifizieren. Wenn man zu viele Aktien besitzt, verliert man den Vorteil der Konzentration. Es braucht nur eine Handvoll starker Gewinner, damit sich langfristiges Investieren rentiert."
(Peter Lynch)
Und dann wollen Fondsmanager zwar top abschneiden, aber sie wollen auch nicht doof dastehen. Daher kaufen sie am liebsten die Aktien, die alle anderen auch haben. Wie heißt es so schön? Kein Fondsmanager wurde jemals gefeuert, weil er IBM gekauft hat. Und IBM ist seit Jahrzehnten ein lausiges Investment. Aber selbst heute finden sich Leute, die IBM kaufen und die dafür beklatscht werden...
Und was du zu Analysten, Prognosen, Kursentwicklungen sagst... ja, das stimmt. Ist aber weitgehend egal. Wenn man nicht auf kurzfristige Kursschwankungen setzt, sondern sich an den Unternehmen beteiligt, (Mit-)Eigentümer wird. "Die Wertschöpfung findet im Unternehmen statt" erklärt Buffett, der Aktienkurs ist die aktuelle Meinungs- und Stimmungslage. Das ist eine elementarer Unterschied und das muss man als Aktionär verstehen. Wer das nicht versteht, ist ein Spekulant und rein auf den Kurs fixiert. Der braucht keine Geschäftsberichte lesen, der ist nicht langfristig orientiert, der sollte... ETFs kaufen. Damit fährt der Durchschnittsanleger besser, als wenn er sich selbst ein breit aufgefächertes Portfolio zusammenstellt. Ich weiß, dass das niemand hören will, aber was einem der Arzt erzählt, gefällt einem ja auch selten. Dümmsterweise wird dann der Arzt gewechselt...
Ich bleibe dabei: in Aktien investieren heißt, sich an Unternehmen zu beteiligen. "Kaufen, was man kennt, kennen was man besitzt" rät Peter Lynch. Kennen kann man nur eine begrenzte Anzahl von Unternehmen und daher sollte man sich auf die besten konzentrieren. Focus Investing erzielt Überrenditen und reduziert gleichzeitig die Risiken. Ich bin mir hier absolut sicher, weil ich in meinen 35 Jahren an der Börse in meinen frühen Jahren andere Strategien ausprobiert habe und damit Geld verloren oder wenig(er) Geld verdient habe. Was ich hier "predige" ist meine Erfahrung aus 35 Jahren und in den letzten 10 Jahren habe ich zunehmend mein Depot fokussiert, auf Qualitätsunternehmen gesetzt und ich habe keine Cashquote mehr, weil die nur Rendite kostet. Wie gesagt, alles (leidvolle) Erfahrungen, aus denen ich gelernt und meine Strategie angepasst habe. So habe ich mein Vermögen in den letzten 10 Jahren um durchschnittliche 19 % pro Jahr gesteigert, obwohl ich zwei sehr heftige Verlustjahre dabei hatte (-10 % und -15 %) sowie zwei Jahren mit weniger als 10 % Plus. Insbesondere in den letzten Jahren, als ich meine Strategie immer konsequenter umgesetzt habe, habe ich die größten Zuwächse erzielt. Die vier positiven Jahre seit 2019 lagen zwischen 29 % und 53 % im Plus; 2022 ging es um 15 % runter). Ich vertrete also einen Standpunkt, den ich aus Büchern kenne, den großartige Investoren vertreten und vorleben und den ich in der Praxis anwende. Diese Strategie funktioniert - für mich. Wie gesagt, wer breit streuen will, soll das machen. Aber am besten eben ETFs kaufen, weil er damit höchstwahrscheinlich höhere Renditen erzielt (sofern er die ETFs nicht tradet, was ganz Dumme ja versuchen und damit deren Vorteile voll vernichten).
So, jetzt bin ich aber wieder genügend Leuten voll auf den Schlips getreten und geb Ruhe. Außerdem beginnt nun mein wöchentliches Bildungsfernsehen: Goldsucher auf DMAX. Ist aber nur ein Gerücht, dass ich deretwegen nicht in Minenwerte investiere... 
